Individualized pension contracts: risks, welfare losses and investment choices

This dissertation is a collection of three papers on pension economics in which risks, welfare losses and investment choices in individualized pension contracts are analyzed. The first paper investigates the financial market risk and longevity risk in variable annuities in the decumulation phase of Dutch DC products. The second paper investigates the welfare losses of a ‘one size fits all’ pension contract for agents with interest rate risk. The third paper shows that stated product choices of heterogeneous agents are largely consistent with standard models.

_

Dit proefschrift is een verzameling van drie artikelen over pensioen waarin de risico’s, welvaartsverliezen en beleggingskeuzes in individuele pensioencontracten worden geanalyseerd. Het eerste artikel onderzoekt het financiële marktrisico en het langlevenrisico bij variabele pensioenproducten in de uitkeringsfase voor Ned erlandse DC producten. Het tweede artikel onderzoekt de welvaartsverliezen van één uniform pensioencontract voor deelnemers in een setting met renterisico. Het derde artikel laat zien dat productkeuzes van heterogene deelnemers grotendeels consistent zijn met standaardmodellen