Abstract
De wereld staatonder hoogspanning sinds de COVID-crisis. De COVID-crisis zelf
veroorzaakte wereldwijde economische lockdowns, waardoor mensen digitaal gingen
werken. Na COVID ontstond er een zogenaamd 'nieuw normaal' - een wereld gekenmerkt
door onzekerheid, geopolitieke spanningen, stijgende rentetarieven en inflatie. Dit heeft
geleid tot toenemende politieke polarisatie, een groeiend aantal mensen dat moeite heeft om
rond te komen, en jongere generaties die het steeds moeilijker vinden om hun leven op te
bouwen. Het heeft echter ook de druk om onze ecologische voetafdruk te verminderen,
geïntensiveerd. Dit alles gebeurt in een wereld die een technologische renaissance doormaakt.
De penetratie van mobiele telefoons is wereldwijd historisch hoog, en hoewel AI in 1956
ontstond, brak de technologie pas echt door in 2023 met de lancering van ChatGPT.
Daarnaast zien we een explosie van persoonlijke data door het gebruik van computers,
mobiele telefoons, smartwatches en slimme platforms.
Als fintech-ondernemer, commissaris en voormalig bankdirecteur had ik het voorrecht deze
ontwikkelingen toe te passen in mijn bedrijven. Met eyeOpen ontwikkelden we een digitale
hypotheekadviseur om starters op de woningmarkt de meest geschikte en betaalbare
hypotheken te bieden. Met AdviceRobo bouwden we een mensgerichte AI-assistent voor
‘krediet intelligence’ om de volgende generaties toegang te geven tot betaalbare financiering
- of ze nu een huis wilden kopen, een bedrijf wilden starten of groeikapitaal nodig hadden
voor persoonlijke of zakelijke doeleinden. Onze missie is om zulke slimme en innovatieve
digitale assistenten te creëren dat we iedereen ter wereld toegang kunnen geven tot betaalbare
financiering wanneer en waar ze die nodig hebben. Via E-cology Innovations helpen we
bedrijven met mensgerichte AI-transformaties, waarbij we nieuwe businessmodellen,
strategieën en toepassingen ontwikkelen om het welzijn van hun klantsegmenten te
verbeteren. Ik pas verder mijn kennis en ervaring toe om digitale transformaties te leiden als
commissaris in de bedrijven waar ik deze rol vervul.
Door mijn werk heb ik een grote passie ontwikkeld voor wat ik noem intelligente digitale
transformaties. Ik ben vereerd dat ik deze passie heb kunnen toepassen in fundamenteel
onderzoek voor mijn promotie. In dit proefschrift onderzoek ik hoe financiële
gedragsafwijkingen kunnen worden ontdekt in datapatronen om mensen beter digitaal advies
en geschiktere financiële producten te bieden. In vier studies naar psychometrische
gedragsafwijkingen - beschreven in hoofdstukken 2 tot 6 - heeft dit proefschrift tot doel om
beter digitaal financieel advies en producten te bieden aan de vele mensen die moeite hebben
met toegang tot of beheer van hun financiën. In een andere studie (hoofdstuk 5) onderzoeken
we de impact van AI op financiële inclusie door AI-kredietscoormodellen te testen ten
opzichte van traditionele scorecards.
Door gebruik te maken van de inzichten uit psychometrische segmentatie en AI-gedreven
kredietanalyse, bieden deze businessmodellen inclusieve, micropersoonlijke financiële
begeleiding die is afgestemd op individuele behoeften, gedragingen en kredietwaardigheid,
terwijl ze ook streven naar een positieve impact op de wereld. Dit proefschrift onderzoekt de
transformerende impact van mensgerichte AI en gedragseconomie op de banksector, met een
specifieke focus op de transformatie naar Banking 5.0. Het begint met het introduceren van
het potentieel van deze technologieën om inclusieve financiële diensten te verbeteren en
klantbelevingen te optimaliseren via digitaal advies. Vervolgens gaat het onderzoek dieper in
op psychografische segmentatiemodellen die gericht zijn op het effectief targeten van klanten
voor digitale en robo-adviesoplossingen. Verder onderzoek onthult hoe financiële
persoonlijkheidsprofielen kunnen worden gebruikt voor inclusieve kredietscores tijdens
periodes van wereldwijde onzekerheid, waardoor de nauwkeurigheid van
kredietbeoordelingen verder wordt verbeterd. Het proefschrift onderzoekt vervolgens de rol
van AI bij het voorspellen van kredietrisico's, met name de toepassing ervan op digitale
leningen voor kleine ondernemingen en eenmanszaken, waarbij de capaciteit ervan wordt
benadrukt om toegang tot krediet te vergemakkelijken onder instabiele
marktomstandigheden. Het onderzoek concludeert met een samenvatting van de belangrijkste
bevindingen en bespreking van de bredere implicaties voor de toekomst van de banksector,
waarbij wordt gepleit voor een overgang naar een inclusiever en holistischer financieel
systeem.
Via een multimethodische kwantitatief onderzoeksopzet werden vijf studies uitgevoerd en
gepubliceerd in vijf tijdschriftartikelen (hoofdstukken 2-6). Vervolgens vormen de
gecombineerde resultaten de basis voor de uiteindelijke bevindingen en conclusies die in
hoofdstuk 7 worden gepresenteerd. Deze multimethodische kwantitatieve benadering omvatte
systematisch literatuuronderzoek, gestructureerde enquêtes, clusteranalyse, factoranalyses,
logistische regressiemodellering en random forest-modellering, met als doel uitgebreide en
diepgaande inzichten te verschaffen in de toepassing van AI, evenals gedrags- en
psychometrische afwijkingen voor digitaal financieel advies en kredietrisicoscoring. De
studies maakten gebruik van willekeurige steekproeftechnieken (random sampling) op zowel
daadwerkelijke neobankklanten als onderzoekspanels in de VS, het VK, Nederland.
Gegevens werden verzameld van kwetsbare klantsegmenten, zoals consumenten met een laag
inkomen, eenmanszaken en kleine bedrijven, die een hoge behoefte hebben aan toegang tot
financiering in een zeer onstabiel macro-economisch klimaat.
_
The world has been under strain since the COVID crisis. The COVID crisis itself caused
global economic lockdowns, leading people to adopt digital ways of working. Post-COVID, a
so-called ‘new normal’ emerged—a world marked by uncertainty, geopolitical tensions,
rising interest rates, and inflation. This has resulted in increased political polarization, a
growing number of people struggling to make ends meet, and younger generations finding it
increasingly difficult to build their lives. However, it has also intensified the push to reduce
our climate footprint. All this is happening in a world experiencing a technological
renaissance. Mobile phone penetration is historically high worldwide, and although AI
originated in 1956, the technology only truly broke through in 2023 with the launch of
ChatGPT. Additionally, we are witnessing an explosion of personal data through the use of
computers, mobile phones, smartwatches, and smart platforms.
As a fintech entrepreneur, non-executive board member, and former bank director, I have had
the privilege of applying these developments in my companies. With eyeOpen, we developed
a digital mortgage advisor to provide first-time homebuyers with the most suitable and
affordable mortgages. With AdviceRobo, we built a human-centered AI inclusive credit
intelligence assistant to give the next generations access to finance at affordable prices—
whether they wanted to buy a house, start a business, or needed growth capital for personal or
business purposes. Our mission is to create such smart and innovative digital assistants that
we can provide everyone in the world with access to affordable finance when and where they
need it. Through E-cology Innovations, we help companies with human-centered AI
transformations, developing new business models, strategies, and applications to improve the
well-being of these target groups. I apply my knowledge and experience to lead digital
transformations as a non-executive board member in the companies where I hold this role.
Through my work, I have developed a great passion for what I call intelligent digital
transformations. I am honored to have been able to apply this passion in fundamental
research for my PhD. In this dissertation, I investigate how financial behavioral biases can be
discovered in data patterns to provide people with better digital advice and more suitable
financial products. In four studies on psychometric behavioral biases—described in chapters
2 to 5—this dissertation aims to provide better digital financial advice and products for the
many people who have difficulty accessing or managing finance, based on the insights and
models developed. In another study, we examine the impact of AI on financial inclusion by
testing AI credit score models against traditional scorecards. By harnessing the insights from psychometric segmentation and AI-driven credit analysis,
these business models provide inclusive, micro-personalized financial guidance tailored to
individual needs, behaviors, and creditworthiness, while also striving for a positive impact on
the world.
This thesis explores the transformative impact of human-centered AI and behavioral finance
on the banking sector, with a specific focus on the transformation to Banking 5.0. It begins by
introducing the potential of these technologies to enhance inclusive financial services and
improve customer experiences through digital advice. Subsequently, the research delves into
psychometric segmentation models aimed at targeting customers effectively for digital and
robo-advice solutions. Further investigation reveals how financial personality profiles can be
utilized for inclusive credit scoring during periods of global uncertainty, enhancing the
accuracy of credit assessments. The thesis then examines the role of AI in predicting credit risks,
particularly its application to digital lending for small enterprises and sole traders,
emphasizing its capacity to facilitate access to credit under unstable market conditions. The
study concludes by summarizing the key findings and discussing the broader implications for
the future of banking, advocating for a transition towards a more inclusive and holistic
financial system.
Through a multi-method quantitative research design, five studies were conducted and
reported in five journal articles (chapters 2–6) along with a theoretical framework chapter
(chapter 1). Subsequently, the combined results form the basis for the final findings and
conclusions presented in chapter 7. This multi-method quantitative approach included
systematic literature research, structured surveys, cluster analysis, factor analyses, logistic
regression modeling and random forest modeling, aiming to provide extensive and in-depth
insights into the application of AI, as well as behavioral and psychometric biases in digital
financial advice and credit risk scoring. The studies utilized random sampling techniques on
both actual neo-bank customers and research panels across the USA, the UK, the
Netherlands, and the Czech Republic. Data was collected from vulnerable customer
segments, such as low-income consumers, sole traders, and small businesses, who have a
high need for accessing finance in a highly unstable macroeconomic climate.
veroorzaakte wereldwijde economische lockdowns, waardoor mensen digitaal gingen
werken. Na COVID ontstond er een zogenaamd 'nieuw normaal' - een wereld gekenmerkt
door onzekerheid, geopolitieke spanningen, stijgende rentetarieven en inflatie. Dit heeft
geleid tot toenemende politieke polarisatie, een groeiend aantal mensen dat moeite heeft om
rond te komen, en jongere generaties die het steeds moeilijker vinden om hun leven op te
bouwen. Het heeft echter ook de druk om onze ecologische voetafdruk te verminderen,
geïntensiveerd. Dit alles gebeurt in een wereld die een technologische renaissance doormaakt.
De penetratie van mobiele telefoons is wereldwijd historisch hoog, en hoewel AI in 1956
ontstond, brak de technologie pas echt door in 2023 met de lancering van ChatGPT.
Daarnaast zien we een explosie van persoonlijke data door het gebruik van computers,
mobiele telefoons, smartwatches en slimme platforms.
Als fintech-ondernemer, commissaris en voormalig bankdirecteur had ik het voorrecht deze
ontwikkelingen toe te passen in mijn bedrijven. Met eyeOpen ontwikkelden we een digitale
hypotheekadviseur om starters op de woningmarkt de meest geschikte en betaalbare
hypotheken te bieden. Met AdviceRobo bouwden we een mensgerichte AI-assistent voor
‘krediet intelligence’ om de volgende generaties toegang te geven tot betaalbare financiering
- of ze nu een huis wilden kopen, een bedrijf wilden starten of groeikapitaal nodig hadden
voor persoonlijke of zakelijke doeleinden. Onze missie is om zulke slimme en innovatieve
digitale assistenten te creëren dat we iedereen ter wereld toegang kunnen geven tot betaalbare
financiering wanneer en waar ze die nodig hebben. Via E-cology Innovations helpen we
bedrijven met mensgerichte AI-transformaties, waarbij we nieuwe businessmodellen,
strategieën en toepassingen ontwikkelen om het welzijn van hun klantsegmenten te
verbeteren. Ik pas verder mijn kennis en ervaring toe om digitale transformaties te leiden als
commissaris in de bedrijven waar ik deze rol vervul.
Door mijn werk heb ik een grote passie ontwikkeld voor wat ik noem intelligente digitale
transformaties. Ik ben vereerd dat ik deze passie heb kunnen toepassen in fundamenteel
onderzoek voor mijn promotie. In dit proefschrift onderzoek ik hoe financiële
gedragsafwijkingen kunnen worden ontdekt in datapatronen om mensen beter digitaal advies
en geschiktere financiële producten te bieden. In vier studies naar psychometrische
gedragsafwijkingen - beschreven in hoofdstukken 2 tot 6 - heeft dit proefschrift tot doel om
beter digitaal financieel advies en producten te bieden aan de vele mensen die moeite hebben
met toegang tot of beheer van hun financiën. In een andere studie (hoofdstuk 5) onderzoeken
we de impact van AI op financiële inclusie door AI-kredietscoormodellen te testen ten
opzichte van traditionele scorecards.
Door gebruik te maken van de inzichten uit psychometrische segmentatie en AI-gedreven
kredietanalyse, bieden deze businessmodellen inclusieve, micropersoonlijke financiële
begeleiding die is afgestemd op individuele behoeften, gedragingen en kredietwaardigheid,
terwijl ze ook streven naar een positieve impact op de wereld. Dit proefschrift onderzoekt de
transformerende impact van mensgerichte AI en gedragseconomie op de banksector, met een
specifieke focus op de transformatie naar Banking 5.0. Het begint met het introduceren van
het potentieel van deze technologieën om inclusieve financiële diensten te verbeteren en
klantbelevingen te optimaliseren via digitaal advies. Vervolgens gaat het onderzoek dieper in
op psychografische segmentatiemodellen die gericht zijn op het effectief targeten van klanten
voor digitale en robo-adviesoplossingen. Verder onderzoek onthult hoe financiële
persoonlijkheidsprofielen kunnen worden gebruikt voor inclusieve kredietscores tijdens
periodes van wereldwijde onzekerheid, waardoor de nauwkeurigheid van
kredietbeoordelingen verder wordt verbeterd. Het proefschrift onderzoekt vervolgens de rol
van AI bij het voorspellen van kredietrisico's, met name de toepassing ervan op digitale
leningen voor kleine ondernemingen en eenmanszaken, waarbij de capaciteit ervan wordt
benadrukt om toegang tot krediet te vergemakkelijken onder instabiele
marktomstandigheden. Het onderzoek concludeert met een samenvatting van de belangrijkste
bevindingen en bespreking van de bredere implicaties voor de toekomst van de banksector,
waarbij wordt gepleit voor een overgang naar een inclusiever en holistischer financieel
systeem.
Via een multimethodische kwantitatief onderzoeksopzet werden vijf studies uitgevoerd en
gepubliceerd in vijf tijdschriftartikelen (hoofdstukken 2-6). Vervolgens vormen de
gecombineerde resultaten de basis voor de uiteindelijke bevindingen en conclusies die in
hoofdstuk 7 worden gepresenteerd. Deze multimethodische kwantitatieve benadering omvatte
systematisch literatuuronderzoek, gestructureerde enquêtes, clusteranalyse, factoranalyses,
logistische regressiemodellering en random forest-modellering, met als doel uitgebreide en
diepgaande inzichten te verschaffen in de toepassing van AI, evenals gedrags- en
psychometrische afwijkingen voor digitaal financieel advies en kredietrisicoscoring. De
studies maakten gebruik van willekeurige steekproeftechnieken (random sampling) op zowel
daadwerkelijke neobankklanten als onderzoekspanels in de VS, het VK, Nederland.
Gegevens werden verzameld van kwetsbare klantsegmenten, zoals consumenten met een laag
inkomen, eenmanszaken en kleine bedrijven, die een hoge behoefte hebben aan toegang tot
financiering in een zeer onstabiel macro-economisch klimaat.
_
The world has been under strain since the COVID crisis. The COVID crisis itself caused
global economic lockdowns, leading people to adopt digital ways of working. Post-COVID, a
so-called ‘new normal’ emerged—a world marked by uncertainty, geopolitical tensions,
rising interest rates, and inflation. This has resulted in increased political polarization, a
growing number of people struggling to make ends meet, and younger generations finding it
increasingly difficult to build their lives. However, it has also intensified the push to reduce
our climate footprint. All this is happening in a world experiencing a technological
renaissance. Mobile phone penetration is historically high worldwide, and although AI
originated in 1956, the technology only truly broke through in 2023 with the launch of
ChatGPT. Additionally, we are witnessing an explosion of personal data through the use of
computers, mobile phones, smartwatches, and smart platforms.
As a fintech entrepreneur, non-executive board member, and former bank director, I have had
the privilege of applying these developments in my companies. With eyeOpen, we developed
a digital mortgage advisor to provide first-time homebuyers with the most suitable and
affordable mortgages. With AdviceRobo, we built a human-centered AI inclusive credit
intelligence assistant to give the next generations access to finance at affordable prices—
whether they wanted to buy a house, start a business, or needed growth capital for personal or
business purposes. Our mission is to create such smart and innovative digital assistants that
we can provide everyone in the world with access to affordable finance when and where they
need it. Through E-cology Innovations, we help companies with human-centered AI
transformations, developing new business models, strategies, and applications to improve the
well-being of these target groups. I apply my knowledge and experience to lead digital
transformations as a non-executive board member in the companies where I hold this role.
Through my work, I have developed a great passion for what I call intelligent digital
transformations. I am honored to have been able to apply this passion in fundamental
research for my PhD. In this dissertation, I investigate how financial behavioral biases can be
discovered in data patterns to provide people with better digital advice and more suitable
financial products. In four studies on psychometric behavioral biases—described in chapters
2 to 5—this dissertation aims to provide better digital financial advice and products for the
many people who have difficulty accessing or managing finance, based on the insights and
models developed. In another study, we examine the impact of AI on financial inclusion by
testing AI credit score models against traditional scorecards. By harnessing the insights from psychometric segmentation and AI-driven credit analysis,
these business models provide inclusive, micro-personalized financial guidance tailored to
individual needs, behaviors, and creditworthiness, while also striving for a positive impact on
the world.
This thesis explores the transformative impact of human-centered AI and behavioral finance
on the banking sector, with a specific focus on the transformation to Banking 5.0. It begins by
introducing the potential of these technologies to enhance inclusive financial services and
improve customer experiences through digital advice. Subsequently, the research delves into
psychometric segmentation models aimed at targeting customers effectively for digital and
robo-advice solutions. Further investigation reveals how financial personality profiles can be
utilized for inclusive credit scoring during periods of global uncertainty, enhancing the
accuracy of credit assessments. The thesis then examines the role of AI in predicting credit risks,
particularly its application to digital lending for small enterprises and sole traders,
emphasizing its capacity to facilitate access to credit under unstable market conditions. The
study concludes by summarizing the key findings and discussing the broader implications for
the future of banking, advocating for a transition towards a more inclusive and holistic
financial system.
Through a multi-method quantitative research design, five studies were conducted and
reported in five journal articles (chapters 2–6) along with a theoretical framework chapter
(chapter 1). Subsequently, the combined results form the basis for the final findings and
conclusions presented in chapter 7. This multi-method quantitative approach included
systematic literature research, structured surveys, cluster analysis, factor analyses, logistic
regression modeling and random forest modeling, aiming to provide extensive and in-depth
insights into the application of AI, as well as behavioral and psychometric biases in digital
financial advice and credit risk scoring. The studies utilized random sampling techniques on
both actual neo-bank customers and research panels across the USA, the UK, the
Netherlands, and the Czech Republic. Data was collected from vulnerable customer
segments, such as low-income consumers, sole traders, and small businesses, who have a
high need for accessing finance in a highly unstable macroeconomic climate.
Original language | English |
---|---|
Qualification | Doctor of Philosophy |
Supervisors/Advisors |
|
Award date | 8 Jan 2025 |
Place of Publication | s.l. |
Publisher | |
DOIs | |
Publication status | Published - 8 Jan 2025 |